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Preferentes Banco Popular

Publicado por Nicolas Rombiola - 04/04/12 a las 02:04:36 am

Una de las entidades financieras que ofrecen participaciones preferentes es el Banco Popular. Los títulos en cuestión son valores mobiliarios de renta fija con ventajas como el “atractivo” tipo de interés (puede ser fijo o variable según la emisión).

No obstante, conllevan un alto riesgo en consecuencia de algunos factores externos a nuestra inversión, como el de conseguir o no que nos paguen por estos títulos.

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Preferentes Bankia

Publicado por Nicolas Rombiola - 27/03/12 a las 05:03:26 am

Banco Financiero y de Ahorros (BFA), entidad creada por Caja Madrid y Bancaja, indicó que dará su negocio financiero a Bankia, el banco bueno que saldrá a bolsa en los próximos meses.

Pero, por el otro lado, dentro de la matriz quedarán, entre otros, inmuebles de peor calidad (suelo) y créditos para compra de terrenos en situación de impago o con debilidades (subestándar).

Asimismo, y el problema viene ahora, BFA se quedará con las colocaciones de participaciones preferentes de las 7 cajas de la fusión, entre ellas las preferentes de Caja Madrid, Bancaja, Ávila, Segovia, Rioja, Insular y Laietana. Claramente, la de mayor volumen es la emisión de preferentes de 3.000 millones de euros que Caja Madrid vendió en 2009.

¿Dónde tenemos los vencimientos?

Los compromisos hasta 2013 se quedarán en Bankia, mientras que la deuda a largo plazo estará en BFA. En cuanto a las preferentes, la distribución del cupón de las participaciones está condicionado a la existencia de beneficios suficientes. Éstos procederán de los dividendos que reparta Bankia y de los fondos que genere su propia cartera.

La segregación de activos acordada para la salida a bolsa hará que BFA cuente con el respaldo de 74 emisiones por 23.000 millones. El 37% del importe se concentra en tres colocaciones con tipos superiores al 7%:

1. 4.465 millones del Frob
2. Emisión de preferentes de 3.000 millones de Caja Madrid año 2009
3. 1.000 millones en deuda subordinada que Bancaja colocó ese año

Adicionalmente, junto a los préstamos públicos, las preferentes Caja Madrid suponen un coste de 210 millones.

Actualización 9 de enero 2012

El Consejo de Administración de Bankia estudiará hoy en Valencia convertir las acciones preferentes de la entidad en instrumentos de capital para cumplir con los requerimientos de la autoridad bancaria europea (ABE).

Este será el objetivo Bankia en 2012, junto al avance en el sector de los seguros, y la extensión del crédito a familias y pymes por encima de los 7.000 millones de euros.

Actualmente, Bankia dispone de unos 4.000 millones de euros en preferentes, a través de Banco Financiero y de Ahorros (BFA).

Actualización 10 de febrero 2012

Bankia será otra entidad más en realizar canje de preferentes. El banco ha aprovechado la presentación de resultados para remitir a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) su oferta de canje. La idea radica en realizar una oferta de recompra de participaciones preferentes y deuda subordinada hasta un importe máximo de 1.277 millones de euros.

Será una oferta a la par, lo que significa que se hará por el 100% del valor nominal y el canje se hará de forma incondicional e irrevocable por acciones.

Bankia emitirá como máximo 450 millones de acciones de nueva creación y con ello podrá comprar sus preferentes.

La ampliación de capital que supondrá el canje de preferentes tendrá un importante efecto dilutivo en la participación de BFA en el capital de su matriz Bankia, de la que ahora controla el 51%. Los 1.277 millones de euros de importe máximo previsto para el canje equivalen al 20,7% de la capitalización bursátil actual de Bankia, por lo que BFA se aproxima al límite de participación del 25%, por debajo del cual la entidad dejaría de ser considerada caja de ahorros para convertirse en fundación.

Actualización 9 de marzo 2012

La oferta de canje se realiza sobre ocho emisiones de participaciones preferentes y 11 emisiones de deuda subordinada que suponen un importe nominal conjunto de 1.274 millones de euros.

Así, los inversores de las emisiones dispondrán hasta el próximo 23 de marzo para aceptar la oferta. BFA abonará a quienes acepten la oferta hasta el 100% del valor nominal de los títulos que sean recomprados por BFA, con sujeción al mantenimiento de las acciones de Bankia.

Según el sistema de canje, el importe de la recompra que sea recibido por los inversores que acepten la oferta se destinará de forma automática a la suscripción de acciones de Bankia de manera que un 75% del mismo será abonado el 30 de marzo y el 25% restante será abonado en tres partes iguales dentro de los 10 días hábiles siguientes al 15 de junio de 2012, 14 de diciembre de 2012 y 14 de junio de 2013.

Actualización 21 de marzo 2012

Bankia anunció que  recomprará 200 millones de deuda subordinada y participaciones preferentes que están ahora en manos de inversores institucionales. En este caso, los precios de recompra oscilan entre el 55% de una emisión de deuda subordinada perpetua de Bancaja y el 86% de una de Caja Madrid con vencimiento en 2015.

Asimismo, para la emisión de preferentes de Bancaja, BFA paga el 60,25% del nominal. Estas participaciones están en manos de estos inversores institucionales, no de particulares.

Las ocho emisiones objeto de la oferta suman 1.355 millones de euros, pero BFA solo tiene previsto gastar 200 en la recompra, por lo que posiblemente haya un prorrateo entre los inversores. Las emisiones se realizaron entre 2004 y 2009. La oferta empieza hoy, y se prolongará hasta finales de mes.

Actualización 27 de marzo 2012

Los inversores que han decidido canjear sus preferentes y bonos subordinados de Bankia recibirán acciones de la entidad valoradas en 3,3141 euros, un 12% por encima de lo que cotizan en Bolsa, lo que supone que incurrirán en pérdidas si los venden inmediatamente.

El resultado de la operación de canje de la población de 1.274 millones de euros en preferentes y deuda subordinada, se realizó por un importe de 1.155 millones de euros.

Bankia ofreció a los inversores un canje por acciones por el importe equivalente al 75% de su inversión, aunque si mantenían los títulos durante un año, recibirían el 100%.

Según el valor asignado a cada acción, deberá emitir un total de 297 millones de títulos, lo que representa en 5,9% de su capital.

Preferentes BBVA

Publicado por Matias Torres - 07/03/12 a las 05:03:08 am

BBVA fue otra de las entidades financieras que reforzó durante 2008 su posición financiera a través de la emisión de participaciones preferentes.

La última emisión en euros fue de Serie D (ver Comunicado CNMV Participaciones Preferentes BBVA) por un importe total de quinientos millones (500.000.000) euros ampliables hasta un máximo de mil millones (1.000.000.000).

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Preferentes Banesto

Publicado por Matias Torres - 29/02/12 a las 05:02:56 am

Otra de las entidades financieras que emitió durante 2009 participaciones preferentes ha sido Banesto. Si bien hemos advertido a nuestros lectores acerca de las ventajas y desventajas que ofrecen estos instrumentos financieros, la CNMV incluyó una advertencia en el folleto de registro de la emisión de participaciones preferentes del banco que preside Ana Patricia Botín.

Esta última colocación dirigida a pequeños inversores y fue por importe de 250 millones de euros ampliable a 500 millones.

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Preferentes CAM

Publicado por Nicolas Rombiola - 24/02/12 a las 05:02:47 am

La CAM es el nombre con el cual se conoce a la Caja Mediterráneo, que es una de las cajas de ahorros de mayor importancia en España.

Cuenta con una red de oficinas en todas las provincias españolas alcanzando las 1060 sucursales. Asimismo, atiende a sus clientes a través de 9 oficinas en el extranjero Suiza, Reino Unido, Marruecos, China, México, Cuba, República Dominicana y Miami.

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Preferentes BFA

Publicado por Nicolas Rombiola - 16/02/12 a las 10:02:55 am

Banco Financiero y de Ahorros (BFA), entidad resultante de la fusión entre Caja Madrid y Bancaja junto a otras 5 cajas más, indicó que dará su negocio financiero a Bankia, que será el banco bueno que saldrá a bolsa.

Sin embargo, al hacer esto dentro de la matriz quedarán, entre otros, inmuebles de peor calidad y créditos para compra de terrenos impagos o con debilidades.

BFA se quedará con las participaciones preferentes de las 7 cajas de la fusión, entre ellas las preferentes de Caja Madrid, Bancaja, Ávila, Segovia, Rioja, Insular y Laietana.

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Preferentes Sol Melia

Publicado por Nicolas Rombiola - 02/02/12 a las 10:02:59 am

Sol Meliá es una empresa hotelera española que tiene sede en la isla de Mallorca. Esta compañía se une al grupo de los emisores de participaciones preferentes.

Esta es una de las opciones utilizadas por cualquier tipo de entidades para compensar sus necesidades de liquidez o para capitalizar sus planes de crecimiento es a través de las exposiciones de participaciones como la que está llevando a cabo Sol Meliá y sus participaciones preferentes Sol Meliá.

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Preferentes IberCaja

Publicado por Nicolas Rombiola - 31/01/12 a las 05:01:32 am

IberCaja, el nombre comercial de la Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Zaragoza, Aragón y Rioja, es un caja de ahorros fundada por la Real Sociedad Económica Aragonesa de Amigos del País, y aprobada por Real Orden de 28 de enero de 1873.

Esta entidad financiera ha realizado una emisión de Participaciones Preferentes que se dirige solamente a todo tipo de inversores en España, con fecha 24 de octubre de 2006.

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Preferentes Banca Civica

Publicado por Nicolas Rombiola - 13/01/12 a las 02:01:43 am

Tal como se ha informado ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), Banca Cívica realizó su primera emisión de participaciones preferentes.

Por medio de esta operación, se convierte en la pionera en seguir todos los estándares establecidos por la nueva normativa internacional sobre requisitos de capital, llamada Basilea III.

Algunas de las características que habían anunciado sobre la emisión eran que cada título tendrá un valor nominal de 1.000 euros, una prima de emisión de cero euros y su duración será perpetua, como todas las participaciones preferentes. Es importante destacar que, sólo la propia entidad puede amortizar las preferentes, siempre y cuando haya pasado su quinto año de vida.

A continuación, las emisiones de participaciones preferentes de Banca Cívica y sus características:

Serie: ES0848873008

• Fecha de emisión: 18 de Febrero de 2011
• Periodicidad Pago Cupón: Trimestral
• Ref. Cupón Variable: +E Euribor
• Plazo Referencia: 3 M
• Margen/Moneda sobre referencia: 6,74/EUR
• Total Admitido: 200.000.000,00
• Saldo en circulación: 200.000.000,00
• Amortización final: Perpetua
• Tipo amortización: Fija
• Modalidad de interés: Variable
• Tipo interés (actual): 8,6500000 %
• Valor Nominal: 1.000

Para todos los que quieran comprar estas participaciones preferentes, estarán recibiendo sus intereses con carácter trimestral, vencidos a partir de la fecha de desmbolso.

Destacamos que, la colocación se realizará a través de los cuatro socios de Banca Cívica (Caja Navarra, Caja de Burgos y CajaCanarias), así como por clientes profesionales que hayan contactado con la sala de tesorería del grupo financiero.

Actualización 13 de Enero 2012

Banca Cívica ha confirmado hoy que llevará a cabo el canje de participaciones preferentes por otros instrumentos de capital. El canje se hará previsiblemente en convertibles en acciones y afectará, en principio, a 700 millones de los 900 millones que la entidad tiene emitidas en preferentes.

Banca Cívica, entidad compuesta por la agrupación de Caja Sol, Caja Navarra, Caja Burgos y Cajacanarias, tiene 900 millones emitidos en preferentes. Pero de esa cantidad, 200 millones han sido emitidos bajo la marca global, cumpliendo los requisitos de solvencia de Basilea III. Los otros 700 millones son los emitidos por las cajas antes de la integración y que no computan como capital de máxima calidad.

Con este canje de preferentes se estará enfrentando a la primera línea de acción para reforzar capital. El director descartó que la entidad recurra a hacer una ampliación de capital “porque las circunstancias de mercado son muy difíciles”.

Preferentes Endesa

Publicado por Nicolas Rombiola - 28/12/11 a las 11:12:14 am

Endesa, la empresa de energía eléctrica española, ha realizado una emisión de Participaciones Preferentes se dirige solamente a todo tipo de inversores en España

Las Participaciones Preferentes otorgan a sus titulares los siguientes derechos:

• Dividendos: Las Participaciones Preferentes conceden a sus titulares el derecho a percibir un dividendo variable preferente y no acumulativo, pagadero por trimestres vencidos, cuya distribución está condicionada a la existencia de Beneficio Distribuible
• Derechos políticos: Los titulares de Participaciones Preferentes carecen en términos generales de derechos políticos
• Derecho de suscripción preferente: Las Participaciones Preferentes no otorgan a sus titulares, derecho de suscripción preferente respecto de eventuales emisiones futuras de Preferred Capital Securities o Participaciones Ordinarias del Emisor.
• Carácter perpetuo: Las Participaciones Preferentes tienen carácter perpetuo, es decir, no tienen vencimiento. Sin perjuicio de ello, el Emisor está facultado para acordar la amortización total o parcial de las Participaciones Preferentes a partir del 28 de marzo de 2013

Características de las Participaciones Preferentes Endesa:

• Emisor: ENDESA CAPITAL FINANCE, LLC.
• Garante: ENDESA, S.A.,
• Rating corporativo: “Baa1” con perspectiva estable (Moody’s); A con perspectiva negativa (Standard & Poor’s); y A con perspectiva negativa (Fitch Ratings).
• Rating de la Emisión: “BBB+” (Standard & Poor’s); “BBB+” (Fitch Ratings).
• Importe total efectivo Emisión: 1.500 Millones de Euros, ampliables hasta 2.000 Millones de Euros.
• Valor nominal: 25 Euros.
• Precio efectivo: 25 Euros.
• Dividendo: Variable y no acumulativo. Euribor a 3 meses con un tipo de interés mínimo del 4% (T.A.E.) y con un tipo de interés máximo de 7% (T.A.E.), equivalente a un tipo de interés mínimo nominal anual del 3,94% y a un tipo de interés máximo nominal anual del 6,82%.
• Pago de dividendos: Se pagarán por trimestres vencidos los días 28 de marzo, 28 de junio, 28 de septiembre y 28 de diciembre de cada año.
• Derechos Políticos en el Emisor: Carecen de derechos políticos, salvo en supuestos excepcionales, como son: falta de pago íntegro de los dividendos durante cinco períodos de dividendo consecutivos; cualquier modificación o supresión de los derechos otorgados por las Participaciones Preferentes, realizada mediante la modificación de los Estatutos del Emisor o de cualquier otro modo; acuerdos de liquidación o disolución del Emisor.
• Plazo: Perpetuas.
• Facultad de Amortización: El Emisor podrá amortizar anticipadamente total o parcialmente las Participaciones Preferentes emitidas, a partir del 28 de marzo de 2013.

Recuerde que estos instrumentos financieros conllevan riesgos ya que, por ejemplo, su distribución estará condicionada a la obtención de beneficio distribuible suficiente y no goza de ninguna cobertura del Fondo de Garantía de Depósitos.

Es de destacar que las actuales Participaciones Preferentes Endesa vigentes se encuentran bajo el código: USU291871080. Si quiere ver otras Participaciones Preferentes, le recomendamos ver nuestra categoría especial sobre el tema.

Actualización 26 de septiembre de 2011

Santander Investment, S.A., en calidad de Entidad de Enlace de la Emisión de Participaciones Preferentes de ENDESA CAPITAL FINANCE, LLC y de conformidad con lo establecido en el Folleto Informativo Completo inscrito en los Registros Oficiales de la Comisión Nacional del Mercado de Valores en marzo de 2003, informa que el tipo de interés nominal anual bruto a aplicar durante el período comprendido entre el 28 de septiembre de 2011 y el 28 de diciembre de 2011 es del 3,94%. (TAE 4,00%).

Actualización 28 de Diciembre de 2011

Santander Investment, S.A., en calidad de Entidad de Enlace de la Emisión de Participaciones Preferentes de ENDESA CAPITAL FINANCE, LLC y de conformidad con lo establecido en el Folleto Informativo Completo inscrito en los Registros Oficiales de la Comisión Nacional del Mercado de Valores en marzo de 2003, informa que el tipo de interés nominal anual bruto a aplicar durante el período comprendido entre el 28 de diciembre de 2011 y el 28 de marzo de 2011 es del 3,94%. (TAE 4,00%).

A continuación, la cotización Endesa en la Bolsa de Madrid:

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